国元信托政信产品延期近一年仍未还清 第三大股东欲转让全部股权

  政信类信托产品一向以稳健著称,然而安徽国元信托有限责任公司(下称"国元信托")旗下该品种信托产品却因多次逾期引发大众关注。

  近日,有国元信托投资者反映,国元信托一款本应于2020年1月本息全部到期的政信类信托产品出现延期。按延期还款分配方案,今年10月15日是最后清偿日,但投资者未按时收到款项。

  "按计划2020年5月15日应该兑付30%,结果拖到5月底才收到款。这次兑付又出现状况,还有40%款项未兑付,不知道啥时候才能收到。"投资者说到。

  记者注意到,在2018年年报中,国元信托曾指出公司存在"政信合作业务集中度偏高,存在一定程度的通道业务路径依赖,创新能力、资产管理和财富管理能力仍需加强"等问题。一语成谶,2019年年底,国元信托爆发集中兑付危机,5个产品同时发生违约,均为政信类信托产品。

  11月初,国元信托募资8亿元,以未分配利润转增股本4亿元,完成增资。与此同时,该公司的第三大股东正挂牌转让其持有的国元信托9%全部股权。记者从项目相关人士处了解到,转让的原因是"集团投资战略的调整"。

  记者就信托产品逾期兑付、政信业务集中等问题发送采访函至国元信托,截至发稿,尚未收到回复。

  政信信托产品兑付再现风波

  记者从投资者了解到,这款多次逾期的政信信托产品为国元安盈201705032号,分ABCDEF共6类发行,目标年化收益为7.6%-7.8%,总计募集金额为1.3亿元,本应于2020年1月全部到期。

  2019年11月中旬,投资者突然收到了《国元安盈201705032号集合资金信托计划还款及分配方案征询意见函》,该信托产品将延期兑付。

  关于延期兑付的原因,国元信托表示,"受宏观政策影响,融资方及担保方的融资渠道收窄,加之债务集中到期,目前资金周转困难,导致贷款无法按时偿还。我公司持续催收,并与融资方充分协商,要求其尽一切可能筹集还款资金。现融资方正式来函,申请延长贷款期限,承诺将通过采取积极融资、处置资产等多种方式筹集还款资金。"

  记者了解到,国元安盈201705032号资金融资主体为毕节市七星关区新宇建设投资有限公司(简称"新宇建投"),信托资金用于补充新宇建投的流动资金,毕节市开源建设投资(集团)有限公司(简称"开源建投")为借款人偿还贷款本息提供连带责任保证担保。

  企查查显示,该信托计划的融资方和担保方均为地方国企,其中新宇建投为毕节市七星关区人民政府100%控股成立,开源建投为毕节市人民政府100%控股成立。

国元信托政信产品延期近一年仍未还清 第三大股东欲转让全部股权

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  根据新宇建投提出的申请,信托计划给出的还款及分配方式为:项目每期到期日,融资方偿还该期贷款金额的30%及到期利息;2020年5月15日,融资方偿还信托贷款总规模30%及到期利息;2020年10月15日,融资方偿还剩余本金及到期利息。

  值得关注的是,本就延期兑付的产品,之后又出现了两次逾期。2020年5月15日,国元信托应当偿还兑付30%信托贷款及到期利息未按时到账,国元信托表示,承诺于5月29日前完成偿还。之后,投资者确于5月底收到所欠款项。2020年10月15日,公司应当偿还40%本金及到期利息,又未能如期到账。

  11月19日,记者从国元信托工作人员获悉,"融资方于11月18日回款了100万元,11月19日回款了500万元,之后,国元信托会进行分配,月底会结清"。

  此外,除上述贵州毕节的国元安盈201705032号逾期之外,自2019年下半年以来,国元信托的安盈201702003号、安盈201703003号、安盈201602008号、安盈201702045号产品同样出现违约。记者查询上述信托产品信息发现,上述违约项目均为政信类信托产品。

  政信合作业务集中度偏高

  国元信托爆发集中兑付危机背后是该公司基础业务占比较高且政信合作业务集中度偏高。

  所谓政信类信托产品,是指政府通过其下属的地方融资平台公司以某个特定的基础设施建设项目为由向信托公司融得资金的事务。记者查询上述信托产品信息发现,上述5项违约项目分别来自贵州毕节、贵州都匀、贵州安顺、贵州遵义、陕西韩城。

  "公司创新能力不足,政信合作业务集中度偏高,存在一定程度的通道业务路径依赖,创新能力、资产管理和财富管理能力仍需加强。"这是国元信托在2018年年报中提到的一段话,不想很快一语成谶。

  一位信托人士告诉记者,事实上,政府平台出现兑付问题的情况很少,风险敞口规模远低于银行的坏账水平,但是一些入不敷出的地方政府暴雷的可能性还是有的,信托公司在业务分布上应当分散投资,避免集中在某一地区。

  国元信托的财报显示,基础产业成为国元信托信托资产分布最大的一部分,政信类信托又是基础产业类信托的一种。

  2019年年报中披露,国元信托管理信托资产规模1779.60亿元,其中852.95亿元分布于基础产业,占比高达47.93%。自营资产分布方面,该公司基础产业金额由2018年的5.02亿元增至15.71亿元,占比从6.74%陡升至20.86%。

  2019年,国元信托实现营收净利双增,营业收入同比增长18.59%为6.85亿元,净利润同比增长19.46%至4.40亿元。不过从68家信托公司的净利润排名情况来看,国元信托位列45名,仍位于中下游水平。

国元信托政信产品延期近一年仍未还清 第三大股东欲转让全部股权

国元信托政信产品延期近一年仍未还清 第三大股东欲转让全部股权

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  68家信托公司净利润情况

  爆发集中兑付危机、经营业绩排名落后的同时,国元信托一主要股东还欲转让股权。

  记者从北京产权交易所获悉,国元信托第三大股东安徽皖投资产管理有限公司所持国元信托9%股权,目前正处于招商信息披露期,参考价格为"面议",披露起止日期为今年5月6日至明年5月5日。

  关于出售股权的详细情况,记者致电了北京产权交易所的工作人员,其表示,自己仅掌握公告披露信息。随后,项目相关人士告诉记者,由于集团投资战略的调整,现欲将股权溢价出售,需要衡量意向方的公司情况。

国元信托政信产品延期近一年仍未还清 第三大股东欲转让全部股权

  公开资料显示,安徽国元信托有限责任公司是经中国银行(行情601988,诊股)保险监督管理委员会批准设立的非银行金融机构,创立于2001年12月20日,公司注册资本目前已增至42亿元。国元信托表示,本次增资不仅对提升公司资本实力、提高抵御风险能力、增强市场影响力等具有直接推动作用,同时,也有利于进一步优化股权结构,加强公司治理,为创新转型发展提供保障。据披露,2020年1月-10月,国元信托实现营业收入7.48亿元,净利润5.34亿元。