【期市星期五】“乘风破浪”的“铜博士”续刷高点 “年中考”豆一拔得头筹

  【编者按】关注期市热点,掌握一周动态!“乘风破浪”的“铜博士”再度刷新高点,周内出现四日连阳。本周期货市场完成“年中考”,黄大豆1号意外成为涨幅TOP1,26.29%的涨幅甚至超过了黄金的涨幅;原油成为“最差生”,自年初跌幅达到39.52%。金融界期货频道特别推出《期市星期五》栏目,汇总一周期市重要信息,解读重点期货品种。

【期市星期五】“乘风破浪”的“铜博士”续刷高点 “年中考”豆一拔得头筹

  【有色金属―铜】“乘风破浪”的铜博士刷新1月来新高

  安托法加斯塔矿业公司工会联合会主席Celso Pardo近日表示,代表智利铜矿约80%铜矿工人和承包商的七个工会正在讨论是否向政府正式提出要求,让智利所有铜矿停产14天,以阻止新冠肺炎在工人中传播。

  此前,智利矿业部长BaldoProkurica曾表示,因新冠疫情对铜行业的影响不断加重,智利铜业委员会预估智利铜产量下滑20万吨,大约占到了智利2019年总产量的3.5%左右。

【期市星期五】“乘风破浪”的“铜博士”续刷高点 “年中考”豆一拔得头筹

   本周沪铜主力合约cu2008本周累计上涨1.77%,持仓量较前周增加8894手。因上周为端午假期,成交量大幅增加280,235手。自年初,走出完美“V”字行情,3月底以来更是一路单边上涨,目前价格已接近年初高点。

  机构持仓方面,本周初始持有多仓最多的金瑞期货在周二时大幅减仓4924手,一周累计减仓达到了7074手。此外,多数机构也出现了减持,国泰君安期货减持1823手,大有期货减持3496手。空单方面多数机构出现不同程度减持,金瑞期货也是最多空单持有者,但累计减少了3469手。此外,建信期货同样大幅减持了3008手。

  相关个股方面,铜陵有色(行情000630,诊股)周内上涨7.33%,云南铜业(行情000878,诊股)周内上涨16.03%。

【期市星期五】“乘风破浪”的“铜博士”续刷高点 “年中考”豆一拔得头筹

  铜陵有色7月2日在互动平台回答投资者提问时表示,公司每年有自产铜5.5万吨,铜价的上涨可以增加矿山自产铜的利润。另外,公司冶炼规模大,铜原料库存大、在途产品多,铜价上涨会贡献利润。近期SHFE现货合约与LME现货价的无税价差较大,也对公司效益有积极影响。

  五矿经易期货有色金属研究员吴坤金表示,6月以来铜价上涨速度加快,沪铜和伦铜单月涨幅均超10%。铜库存持续低位、海外铜矿供应收缩预期和全球政策宽松倾向是铜价快速拉升的主要原因。库存方面,6月份全球精炼铜显性库存继续去化,总库存降至60万吨左右,低于多年的同期水平。供应方面,当前全球新冠疫情转移至南美,智利、秘鲁等国家多个铜矿工人均出现确诊病例,矿山生产率被迫降低,由于南美占全球铜矿供应的40%以上,疫情加剧使得供应端忧虑加大。

  对于后市,吴坤金认为,在不发生二次疫情的情况下,全球经济收缩最快的时候已经过去,铜价仍处于疫情后的修复阶段。三季度国内和全球精炼铜有望延续去库存,四季度伴随原料供应进一步恢复,预计重新回到累库节奏。但全球铜库存依然较低,在流动性宽松的背景下,铜作为有色金属中基本面较好的品种,配置价值仍高,建议三季度维持偏多思路,四季度铜价回调风险加大。

  【“年中考”第一名―黄大豆1号】市场依旧火热 期货价格或将维持高位

  自今年年初截至6月30日,黄大豆1号期货的涨幅达到了26.29%。现货方面,从今年3月份以来,国产大豆的价格持续上涨,从最初的3700元/吨一路飙升至4900元/吨。据相关媒体报道,近期东北大豆拍卖成交价甚至达到了5200元/吨以上。尽管市场火热,但贸易商对市场高价难以接受加上终端需求并不乐观,这对未来大豆走势都将有一定影响。

  消息方面,上月官方公布了我国5月大豆进口达到了938万吨,较去年同期增长27.7%;1-5月累计进口达3388万吨,同比增长6.8%。

  【期市星期五】“乘风破浪”的“铜博士”续刷高点 “年中考”豆一拔得头筹

  本周黄大豆1号主力合约a2009先涨后跌,本周累计上涨1.62%,持仓量较前周增加40,753手。因上周为端午假期,成交量大幅增加893,739手。

  机构持仓方面,本周初始持有多仓最多机构表现出不同态度,中信期货减少615手,申银万国期货则大幅增持了4629手,成为持有多单第一位,海通期货增持2726手。空单方面同样是出现不同程度增减持,永安期货在周累计增持3359手后,成为持有空单第一名的机构;申银万国期货也大幅增持了4301手。而此前空单持有第二多的国投安信期货则大幅减持4583手。

  相关个股方面,哈高科(行情600095,诊股)周内上涨9.74%,丰乐种业(行情000713,诊股)上涨3.32%。

【期市星期五】“乘风破浪”的“铜博士”续刷高点 “年中考”豆一拔得头筹

  中粮期货农产品(行情000061,诊股)分析师白杰分析指出,美豆由阿根廷干旱炒作推动至阶段性高点,在此之后,受中美关系影响,美豆价格整体下滑了一个台阶。回顾美豆在贸易纠纷启动以来的价格走势,抛开2019年天气炒作时期的波动以后可以发现,每次较大的价格波动均能看到中美关系升级或者缓和的身影,自2018年6月初至今的两年多时间里,美豆跌多涨少,除天气炒作外,每次较大幅度上涨都是有重启谈判或者达成阶段性协议所致。时至今日,全球和包括美国在内的主产国大豆供需再次回到中美纠纷前的水平,中国需求也在缓慢恢复过程中,但是美豆价格仍处在长期底部徘徊,这其中有对中国进口美豆需求的担忧,有对全球新冠疫情的担忧,当下阶段还承受着美豆温和天气的压制。

  【“年中考”最“差”生―原油】内盘油价下跌不易 上涨空间有限

  自年初以来,受外盘原油价格下跌影响,内盘原油期货同样呈现波动下行。但随着全球经济活动开始重启,原油需求端有了回暖迹象。

  消息面上,美国非农数据超预期,油市需求有望继续复苏,而OPEC原油日产量在6月降至2269万桶,相比5月进一步下降192万桶,这创下了自1991年海湾战争以来该组织月度石油产量的最低水平,沙特兑现了额外自愿减产的目标。

  【期市星期五】“乘风破浪”的“铜博士”续刷高点 “年中考”豆一拔得头筹

  本周原油主力合约sc2008累计上涨2.41%,持仓量、成交量方面上海期货交易所并未公布。外盘原油方面。截至发稿时间,WTI原油期货周内上涨5.53%,布伦特原油期货上涨4.83%。

  相关个股方面,中国石油(行情601857,诊股)周内上涨5.49%,中国石化(行情600028,诊股)上涨2.77%,中海油服(行情601808,诊股)上涨3.75%。

【期市星期五】“乘风破浪”的“铜博士”续刷高点 “年中考”豆一拔得头筹

  7月1日起,全国范围实施轻型汽车国六排放标准,禁止生产国五排放标准轻型汽车,进口轻型汽车应符合国六排放标准。

  对此,中国石油销售公司已经明确表示,“国VI”油品升级不涨价。升级后的油品仍以“国V”价格销售,让消费者以原有价格享受到更清洁的油品。

  华泰长城资本管理高级分析师贾涵越表示,从供应端看,前期产油国减产计划执行顺畅,OPEC接下来提出的三季度额外减产计划,也延续了相对较高要求的减产思路,为国际国内油价提供了一定程度的支撑效果。从需求上看,早期疫情严重的地区例如东亚、欧洲现已进入抗疫中后期阶段,经济活动开始重启,在原油需求端有了回暖的迹象。市场信心由此得到提振,从而促进了原油的需求,从这一方面为油价提供稳定因素。

  6月国内原油期货波动率呈现出回归的趋势,目前已接近3月初原油市场剧变前时的波动率水平。国内受疫情影响的经济活动稳步恢复,生产生活基本恢复正常,北京爆发的小范围区域性反弹从全国大范围角度上看并没有非常大的影响,且目前已得到有效控制。我们基本可以认为需求因素已在价格上体现。从库存角度看,亚洲浮仓数量高企,主要原因为中国前期大量采购低价油,进入三季度采购力度可能减缓,但库存消化还需要时间。

  总体而言,贾涵越认为目前国内油价下跌不易,上涨空间也有限,价格处在相对合理位置,后市大概率为震荡行情。