泰信基金总经理高宇:在市场化改革中转型,打造特色鲜明基金公司

  “从343到442或者352,足球的阵型变化,往往对比赛的最终结果产生直接的影响。看一位教练的水平如何,往往看他的排兵布阵就能略知一二。”泰信基金总经理高宇在生活中是一位“球迷”,他喜欢借用足球术语来解读公司管理之道。

  虽然担任泰信基金总经理不到半年,但高宇在公司的机制改革、人员引进和业务补短板等方面做了大量的工作。他说:“我希望给泰信一个目标定位,就是能够得到客户的认可、股东的认可,市场地位不断提高。要想实现这个目标,核心就是坚定不移地走市场化改革的道路。”

  股东支持

  眼里有光

  成立于2003年5月的泰信基金,是获准筹建的第一家以信托公司为主发起人的基金管理公司。2007年,曾以215亿元的管理规模排在行业中游位置,但此后规模不断缩减,发展步伐有所停滞。

  接手这样一家已有17年历史,但近年发展并不顺利的基金公司,在别人看来是一块烫手山芋,在高宇眼里却是充满了机会。

  高宇之所以敢于在公司困难之际临危受命,信心来自股东强有力的支持和资管行业广阔的发展前景。

  资料显示,4月份正式任职泰信基金总经理的高宇拥有复旦大学经济学博士学位,曾任中国银行上海交易中心副总经理、首席债券交易员,花旗银行中国公司固定收益交易总监,光大证券金融市场总部(自营投资部门)总经理、董事总经理,有丰富的投资和管理经验。

  资管行业的广阔发展前景,让高宇对重塑泰信充满了信心。他说,从1998年至今,公募基金走过了22个年头,基金公司数量从泰信成立时的不到30家发展至如今的140多家,整个公募行业欣欣向荣,处于新的发展机遇期。同时,监管层在多个场合多次提及公募基金的重要性,特别是权益类公募基金对改善市场结构、稳定市场起到了重要作用,还有支持权益类基金产品创新、尽快推动实现个人养老金投资公募基金政策落地等相关举措。

  高宇最大的信心来自股东强有力的支持。资料显示,泰信基金目前有三家股东,分别为山东省国际信托股份有限公司、江苏省投资管理有限责任公司和青岛国信实业有限公司。这三家股东均是其所在地的政府投资主体,实力雄厚,经营稳健,业绩优良,在国内外资本市场上保持着良好的信誉。

  高宇坦言,刚开始接触泰信几家股东的时候,还存有企业体制僵化、思想落后的顾虑,经过深入沟通后发现,几家股东都坚定支持泰信的改革,一起把泰信基金做好做强的意愿都十分强烈。

  “这就使得双方有了一个很好的合作基础,那就是股东与管理层目标是一致的。同时,股东也充分强调了要搞市场化的改革,打造市场化的专业团队,建立市场化的薪酬、考核、激励机制,配套以高效市场化的组织运行体系,而这也是我想变革的核心方面。”高宇说。

  两个维度

  推进市场化改革

  在高宇看来,泰信基金过去17年成长发展过程中一个很重要的问题是关于市场化的问题。

  这一点从高宇加盟泰信基金开始,已经在慢慢发生变化,高宇的加盟本身就很有说服力,相比于此前的高管大多来自股东方委任,高宇是真正从市场引进而来,这也是泰信基金决心进行市场化改革走出的有力一步。

  既然已经瞄准了方向,那么,摆在高宇面前的就是如何去做,就像一位足球教练,精心筹划、排兵布阵,唤起球员的斗志,最大程度地让球员发挥出自己的潜力。

  高宇说:“泰信的此次变革核心是市场化,简单来说就是人的市场化加上机制的市场化。首先是制度安排,目前包括考核激励、管理授权等机制,我正在与董事会、股东们持续进行沟通和梳理,例如,哪些能够交给经营层,哪些制度需要适应市场化改革,哪些制度是市场化要求下缺失的,都要修订和补充。”

  “其次,好的机制也是人能够实现价值的保证,如果没有市场化的制度安排,已经引进的优秀人才留不住,也用不好。我希望泰信基金通过建立一个有充分竞争力的薪酬激励机制,创造一个尊重专业、业绩导向的环境氛围,吸引到符合公司未来发展需要的志同道合的人才。”高宇说。

  上任以来,高宇已经着手为泰信基金引进了不少人才。例如,扩充新业态中的互联网渠道,增聘了一位电商部副总监;机构销售方面,也不断有一些核心人员加盟;公司固收团队也招聘了新的公募基金经理和专户投资经理,专业投研队伍不断壮大。

  高宇的选人用人标准是围绕三个方面,一是诚信,二是专业,三是态度。他说:“诚信是人品问题,就是我们经常说的人要靠谱。只有我们的员工讲诚信,公司才能取得客户的信任,才能取得股东和我们合作伙伴的支持。专业是公募行业本质要求,所谓“受人之托,代人理财”,就必须要专业,而且你要比人家更加专业,否则人家凭什么把钱委托给你管理。态度就是要有正能量,要积极、坚韧,敢于承担责任和压力。”

  “当然,吸引外部人才的同时,我也同样看重挖掘培养内部人才。因为泰信基金现有员工100多人,这是公司10多年的积累,有充分挖潜和培养的潜力。只要有能力、有意愿,无论是内部还是外部人才,公司都会给他们提供充分展示的空间。我也希望团队的每一个人都愿意伴随公司一起成长,从而形成一个稳定、有战斗力和竞争力的团队。”高宇说。

  发挥权益优势

  补齐固收短板

  如果说机制和人员的市场化变革,是踢一场好球的保证,那么只有发挥自己的长处、补齐自己的短板,才能最终取得比赛的胜利。

  高宇深知,公募行业实最核心的竞争力就是投资管理能力。“我理解的投资能力或者投资水平的提升,有时候就像盖房子,既要在整体上打好地基,又要在关键处精雕细琢。对于泰信基金来说,投研体系的搭建和投研能力的提升是一个任重道远的过程。”

  “我希望用一年左右的时间初步打造一支有良好职业操守,有正确的价值投资理念和高效执行力的投研团队,不断完善投研体系,同时要保证固收和权益这两大投研体系支柱之间的平衡。”高宇说。

  市场数据显示,泰信基金这几年虽然整体发展略显滞后,但在权益方面表现相对突出。高宇说:“我们的权益类公募产品一共有16个,其中有3个产品近年的业绩排到了市场前10%,虽然从绝对数量上看并不大,但从比例来看,有近20%的产品能够做到前10%,在行业相对表现已经较为突出。而且这前10%产品的基金经理很有特点,都是去年从研究员晋升的新生代基金经理。这也说明公司有一定的积累和底蕴,有较为完善的内部培养和晋升机制。”

  数据显示,截至今年6月底泰信中小盘精选、泰信国策驱动和泰信竞争优势最近一年的回报分别达到了94.24%、78.63%和69.14%,均位列同类产品前10%。此外,泰信优势增长、泰信互联网+也以56.94%和47.55%的收益,跻身最近一年同类产品前30%。

  相比较而言,泰信基金在固收方面的优势就没有那么突出,这将是高宇凭借非常丰富固收投资经验,着手改变的重要方向。

  高宇说:“在固收的投研方面,重点是强化风险把控能力,这也是公司之前相对薄弱的环节,所以,我现在要搭建一个涵盖信用评价到信用研究、从风险定价到风险动态跟踪与处置的信用风险管理体系。”

  “另外,公司着力推进的还有跨资产的融合能力,做股票投资的,借鉴一些债券的研究方法;做债券投资的,也能把股票的一些研究方法借鉴起来。我希望这两大类资产的研究、投资策略能够融合在一起。”他说,机构资金越来越青睐的“固收+”产品,主要就是固收和权益工具、方法和策略融合的产品。

  可以看出,高宇对于泰信基金的改造正在逐步落地。酷爱足球的高宇,此时就像一位足球教练在不断打磨和完善自己的球队。

  “我想脚踏实地带领泰信基金打好基础,树立信心,推动转型,力争用3~5年时间做成一个有鲜明特色、高度专业化和市场化的基金管理公司,为客户带来稳定良好回报,为股东持续创造价值,这是我对泰信未来的一个定位。”高宇说。(CIS)